많은 투자자들이 반도체, IT 기업에만 집중할 때, 전력 인프라의 숨은 강자가 조용히 미래를 준비하고 있었습니다. LS일렉트릭, LS케이블 & 시스템을 중심으로 한 LS그룹은 단순한 전력 설비 회사를 넘어 AI 시대의 핵심 인프라 공급업체로 거듭나고 있습니다.

이 글에서는 LS그룹이 왜 차세대 투자 유망주로 떠오르고 있는지, 5가지 핵심 성장 동력과 구체적인 투자 포인트를 상세히 분석해보겠습니다.

LS그룹 개요 – 전력 인프라의 숨은 강자

LS그룹의 사업 구조와 핵심 계열사

LS그룹은 1962년 설립된 대한민국의 대표적인 전력·에너지 전문 기업집단입니다. LS코프(지주회사)를 중심으로 다음과 같은 핵심 계열사들이 유기적으로 연결되어 있습니다:

2024년 실적으로 본 LS그룹의 성장세

5가지 핵심 투자 포인트 심층 분석

1️⃣ ESS & 신재생에너지 – 정부 정책의 최대 수혜주

ESS 시장 폭발적 성장의 배경

정부의 그린뉴딜 정책과 탄소중립 2050 선언으로 신재생에너지 비중이 급속히 확대되고 있습니다. 하지만 태양광, 풍력 등 신재생에너지의 간헐성 문제를 해결하기 위해서는 ESS(에너지 저장 시스템)가 필수적입니다.

구체적인 성장 지표와 전망

국내 ESS 시장 규모는 2024년 1조 원에서 2030년 5조 원으로 5배 성장할 것으로 전망됩니다. LS일렉트릭의 ESS 사업은 이 성장의 중심에 있으며, 현재까지의 성과를 보면 이 전망이 충분히 실현 가능해 보입니다.

2️⃣ AI 서버용 냉각 시스템 – 엔비디아 공급망 간접 편입

AI 데이터센터 냉각의 중요성

ChatGPT, 클로드 등 생성형 AI의 대중화로 AI 데이터센터 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 특히 엔비디아 H100, A100 같은 고성능 AI 칩은 엄청난 발열을 발생시켜, 냉각 시스템이 데이터센터 성능을 좌우하는 핵심 요소가 되었습니다.

시장 규모와 성장 전망

글로벌 AI 데이터센터 냉각 시장은 2024년 5조 원에서 2030년 18조 원으로 급성장할 전망입니다. LS일렉트릭은 이 시장에서 연평균 50% 이상의 매출 증가를 목표로 하고 있으며, Vertiv 파트너십을 통해 이 목표 달성이 충분히 가능해 보입니다.

3️⃣ SMR 소형 원자로 – 미래 에너지의 게임 체인저

SMR이 주목받는 이유

SMR(Small Modular Reactor, 소형 모듈식 원자로)는 기존 대형 원자력 발전소의 안전성 우려를 해결하면서도 탄소 배출 없는 안정적인 전력 공급이 가능한 차세대 원자력 기술입니다.

특히 AI 데이터센터는 24시간 안정적인 대용량 전력이 필요한데, SMR은 이런 요구사항에 완벽하게 부합합니다. 마이크로소프트, 구글, 아마존 등 글로벌 빅테크 기업들이 SMR 기반 데이터센터 구축에 적극 나서고 있습니다.

4️⃣ 글로벌 전력망 확충 – 해외 진출의 가속화

글로벌 인프라 투자 붐

미국의 인프라 투자법(IRA), 유럽의 그린딜, 아시아 각국의 전력망 현대화 등으로 전 세계적으로 전력 인프라 투자가 급증하고 있습니다.

경쟁력의 핵심 요소

5️⃣ 상법 개정 대응 – 지배구조 개선의 기회

상법 개정의 배경과 영향

상법 개정으로 지주회사 규제가 강화되면서, 많은 기업들이 지배구조 개선 압박을 받고 있습니다. 하지만 이는 투명성 제고와 기업 가치 재평가의 기회이기도 합니다.